에너지 주식은 2025년 연속 저조한 실적을 보인 후 블록버스터로 출발

에너지 주식은 2025년 연속 저조한 실적을 보인 후 블록버스터로 출발하고 있습니다. 에너지 주식은 올해 들어 지금까지 5% 이상 급등하여 S&P 500 지수의 1% 손실을 앞지르고 있습니다.
지난 2년 동안 시장보다 뒤처졌던 이 부문이 고무적인 반전입니다. 그런데도 월가 분석가들은 여전히 ​​이 주식 그룹에 대해 대체로 비관적입니다.

에너지 주식은 2025년을 강력하게 시작하며 수년 만에 처음으로 S&P 500의 연초 이래 실적을 앞지르고 있습니다.

이 부문은 지금까지 5% 이상의 상승을 기록했는데, 이는 가격이 역사적 저점에서 반등하면서 천연가스 주식의 성장에 힘입은 것입니다.

이러한 증가로 인해 2025년 지금까지 가장 실적이 좋은 부문이 되었습니다. 참고로, 벤치마크 S&P 500은 연초 이래 1% 하락했습니다.

이 부문의 상승은 업계의 급격한 반전을 의미합니다. 에너지 주식은 2023년에 1.3% 하락했고 작년에 간신히 5.7% 상승했지만 S&P 500의 강세장은 계속되어 2년 동안 거의 50% 상승했습니다.

S&P 500과 에너지 부문 실적의 차이를 보여주는 차트


에너지 부문의 부진한 실적은 2023년과 2024년 전체 지수의 랠리와 달랐으며, 강세장이 계속되면서 거의 평평하게 유지되었습니다.

S&P 다우존스 지수

이 부문의 강력한 한 해는 미국에서 추운 날씨가 시작되면서 석유 및 가스 가격이 반등하면서 Antero Resources와 EQT와 같은 천연 가스 주식이 크게 상승하면서 주도되었습니다.

러시아의 석유 산업에 대한 바이든 행정부의 점진적 제재도 가격 상승에 도움이 되었으며, 브렌트유는 금요일에 최근 러시아 에너지 사업에 대한 봉쇄 이후 4% 급등하여 80달러를 넘어섰습니다.

그러나 월가는 놀라운 반등에도 불구하고 이 부문에 대해 대체로 비관적인 입장을 유지하고 있습니다.

Bank of America의 분석가들은 OPEC이 계획된 일일 200만 배럴의 생산량 증가를 2025년까지 계속 연기함에 따라 이 산업이 적어도 단기 및 중기적으로 역풍에 직면할 것이라고 말합니다.

분석가들은 금요일 메모에서 "OPEC이 2025년까지 캔을 차버리면서 중기 석유 가격에 대해 여전히 신중한 입장을 유지하고 있습니다."라고 말하며, 생산량 증가가 배럴당 60달러 이하로 떨어지지 않고는 일어날 수 없는 일이라고 덧붙였습니다.

JPMorgan과 Citi의 분석가들도 마찬가지로 브렌트 원유 가격이 이번 분기에 배럴당 70달러 정도로 현재 최고치에서 하락할 것으로 보고 있습니다.

한편, RBC Capital Markets는 지난주 펀드 흐름과 약한 수익 수정 추세에 대한 지속적인 어려움을 언급하며 해당 부문의 등급을 과대평가에서 시장가치로 낮추었습니다.

미국 주식 전략 연구 책임자인 로리 칼바시나가 이끄는 분석가들은 "미국 이외의 정치적 상황에서, 저희 분석가들은 글로벌 부문 수준에서 에너지에 대해 가장 비관적인 평가를 내렸습니다."라고 메모에 적었습니다.

그들은 에너지 정책, 생산 및 제재가 분석가들에게 세금 정책, 규제 및 중국의 경기 부양책보다 더 중요한 미국 이외의 정책 관련 문제 중 하나라고 덧붙였습니다.

BMO Capital Markets는 해당 부문에 대해 약간 더 낙관적인 어조를 보이며, 4분기 수익에 대한 "개선되고 있지만 불확실한 전망"이라고 말했습니다.

필립 융비르트가 이끄는 분석가들은 이 부문이 중장기적으로 AI 데이터 센터에 대한 강력한 수요로 인해 혜택을 볼 수 있다고 말했습니다.

원자력 주식도 올해 전력을 많이 소모하는 데이터 센터로 인해 상승세를 보였으며, Constellation Energy와 Vistra Corp와 같은 주식의 주가가 두 자릿수 상승세를 보였습니다.